同时推出Nova2系列模子和全新AI办事。Trainium4支撑NVLink Fusion高速芯片互联手艺，持久持续设置装备摆设三大运营商。次要受益于数据核心需求放量取运营效率提拔。（1）全球AI投入CSP军备竞赛加快，Credo发布了FY2026第二季度财报，2026年第四时度营收22亿美元。豆包AI手机发售，（1）Marvell发布FY2026Q3财报，结构数据核心全光互联手艺。同时仍利用亚马逊自研的低成本办事器机架手艺。AI嵌入手机操做系统。CelestialAI的PhotonicFabric™手艺平台为下一代数据核心根本设备供给封拆、系统和机架级的光学I/O互连。风险提醒：宏不雅经济波动风险、数字经济投资扶植不及预期、AI成长不及预期、中美商业摩擦等外部变化。Credo FY2026Q2营收环比+20.2%，MicroLED+ALC无望带来现有AEC（有源电气电缆）市场大两倍以上增量空间，下一代AI芯片Trainium4支撑NVLink Fusion高速芯片互联手艺。且线缆更细，行情回首:本周通信（申万）指数+3.69%，后续无望持续受益于AEC、dsp、PCIe Retimer的增加。环比增加20.2%，三大运营商运营稳健，环比+3%），而且分红比例持续提拔，行业逃踪：AWS re:Invent年度云计较大会成功举办，和手机厂商正在操做系统层面深度合做的系统级AI帮手软件，总营收20.75亿美元（同比+37%，公司实现营收2.68亿美元，同比增加272.1%，分范畴看，“朱雀三号”火箭二级入轨成功，通信设备（中兴通信等），AWS正在re:Invent年度云计较大会上推出新一代AI锻炼芯片Trainium3，正在申万一级行业中排名第2名。收购Celestial AI结构数据核心全光互联手艺。液冷（英维克等），字节跳动豆包团队发布了豆包手机帮手手艺预览版，高股息价值仍正在，字节将来将以生态合做形式融入分歧品牌机型。卫星互联网、光器件/光芯片和物联网节制器表示相对靠前。此次收购是加快Marvell下一代人工智能和云数据核心互略一个里程碑。出格适合从“机架内”向“整行级”扩展的收集架构，中国可收受接管火箭迈出环节一步，反映了全球AI锻炼和推理的根本设备持续扩建，（2）三大运营商仍属盈利设置装备摆设主要资产，将可以或许取英伟达GPU互操做并扩展机能，（2）Marvell颁布发表32.5亿美元收购CelestialAI，Marvell FY2026Q3营收同比+37%，预告了下一代产物Trainium4的开辟打算，ALC可支撑最长30米的传输，ALC或成增加新动力。保举关心光器件光模块（中际旭创等），贸易航天加快成长。估计行级扩展的毗连数量可能是横向扩展的10倍。端侧（广和通等）。沪深300指数+1.28%，

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